Ratio de Beaver: un ratio útil para predecir quiebras

El Ratio de Beaver fue creado por el Profesor William Beaver, es un ratio que nos muestra la posibilidad de pronosticar la quiebra de las empresas cinco años antes de que se produzca.

Este ratio es muy útil para dar un vistazo a la situación de la empresa que nos interese.

Pero para un diagnóstico más veraz es necesario analizar otras variables como la situación de las empresas del mismo sector, el análisis macroeconómico, etc.

Para la fórmula se toman los siguientes datos de los Estados Financieros:

1. Cuenta de Pérdidas y Ganancias:

✔ Beneficio antes de intereses e impuestos.

✔ Depreciación.

✔ Impuestos.

2. Balance de Situación:

✔ Deudas a largo plazo (deudas con entidades financieras pero no las provisiones).

✔ Deudas a corto plazo (deudas con entidades financieras, proveedores y acreedores).

Ejemplo de cálculo del Ratio de Beaver

Vamos a aplicar este ratio con los datos de los Estados Financieros de la empresa Pescanova, que en el año 2013 ha entrado en concursos de acreedores:

Conclusiones:

Una empresa tiene riesgo de quiebra cuando el resultado del ratio es menor a 0,30 (30%).

Como podemos apreciar este pronóstico se cumple en Pescanova desde el año 2007.